07年一季度公司分别实现营业收入和营业利润44.99亿元和23.7亿元，同比分别增长了27.79％和92.12％。净利润15.86亿元，上升了82.39％，每股收益为0.12元。业绩好于市场预期主要因为运输任务完成情况良好；财务费用和折旧费用大幅下降。 07年大秦线计划万吨以上列车日开行63列，2万吨列车24列，根据一季度运输任务完成情况，完成3亿吨煤炭运量任务不成问题。 公司目前正在进行的扩能改造工程已经为未来4亿吨运能做好准备，如果能解决从3亿到4亿吨扩能技术上的问题，按照目前年5000万吨运量的增长速度，4亿吨的运量任务可能会提前实现。 在铁路投资建设资金缺口巨大、铁道部提出“以存量资产换增量资产”思路的背景下，作为目前三家国内上市的铁路运输企业之一，公司将成为未来铁道部在资本市场上融资的重要平台，未来资产注入只是时间问题。 不考虑资产注入，我们预计公司07年、08年每股收益分别为0.46元和0.54元，市盈率分别为31.3倍和26.67倍。给予短期“增持”长期“买入”的投资评级。
持有，中线20没问题。
