近日，招行发布了2020年报——一年净赚973亿，比两个茅台公司的利润还要多，无愧“银行界的茅台”之称号。
成绩的背后，是招行在轻型银行战略上四大突击方向的深度实践：无界组织、大财富管理、批发金融创新、数字化营销建设。下面做具体分析。
无界组织
招行重点调整零售金融总部的组织架构。
2021年3月，招行撤销财富管理部，财富管理部和其他部门组合成为财富平台部。招行目前已经不仅销售招银理财、招银基金，以及其他基金、信托、保险公司的财富管理产品，也开始代销友行的理财产品，这是一个突破，在互联网理财潮退的大趋势下，招行收编其他银行的线上理财业务的战略意图十分明显。未来招行的财富管理，将和招行的资产管理、投资银行进行深度协同，促进营销和产品创新。
招行在零售金融总部下新建了总部直属的零售战略联盟部，对应招行年报的“大客群”、“大生态”战略，大力发展面向客户的“生活圈”和“经营圈”，实现跨C端和小B端产品和业务的深度客户经营，实现B端和C端资源之间的互相贡献。例如，招行发展了基于掌上生活的商户的“逾越者联盟”，重点建设餐饮、汽车和电商生意圈，不仅给C端客户提供超越期望的价值，也能够深度扶持生意圈的商户更好地发展。招行将自营消费金融业务从信用卡中心下面转移到了零售信贷部，将和普惠金融服务中心一起进行协同经营
在总分行之间、各业务条线之间，招行针对重大项目建立很多无界的虚拟项目组织，充分地实现不同组织资源、能力的共享、实现实质性的联动、进行场景联合攻关，强力打破部门墙对资源的限制。
在科技组织架构方面，为了有助于领域能力的充分沉淀，2020年招行持续夯实四大产研中心的建设：零售应用研发中心、批发应用研发中心、基础设施研发中心、数据资产与平台研发中心。
大财富管理
由于疫情原因，招行零售贷款领域不良上升。2020年招行消费贷款、不良贷款率1.47%，同比去年末上升0.29%，信用卡贷款不良率1.66%，同比去年末上升0.29%。
互联网贷款新规的出台，也开始挤压互联网贷款的泡沫，对商业银行的零售贷款业务影响明显。在这种情况下，招行开始大力发展轻型银行业务、财富管理业务，拓宽非息收入是很自然的事情。2020年，招行非利息净收入1054.51亿元，增速达9.15%，超过了利息净收入增速（6.90%）。
非利息净收入中，财富管理板块一枝独秀。招行代理基金收入94.34亿元，同比增长99.45%，非货币基金销售较好；代理理财收入56.99亿元，同比增长57.89%；代理贵金属收入2.24亿元，同比增长86.67%，黄金交易比较活跃。代理信托计划收入76.26亿元，同比增长12.58%。招行财富管理代理销售的成绩十分亮眼，这不仅是因为拥有强大理财产品创设能力的招银理财、招商基金等主体的充分协同，更是因为2020年的疫情全面加速了招行数字化平台建设的原因。
和财富管理收入逆势大幅增长形成鲜明对比的是，2020年银行卡和信用卡的手续费收入同比增长不超过0.2%，多亏财富管理业务的增长迅猛，招行才实现了非利息净收入的增长。财富管理不仅可以增加银行抗周期的能力，还可以沉淀下来存款。2020年，客户存款5.4万亿，相比2019年增加了7772亿元，增量创历史新高。
这也是为什么2020年报中招行提出“打造大财富管理体系”的原因。
疫情期间，为了从线上触达线下的1亿个人客户，招行将一些线下的财富管理能力线上化。招行APP上线了“同屏解说”功能，支持通过文字、图文、语音通话等功能，为客户提供线上化财富管理专业咨询服务能力。线上化财富管理咨询服务能力使得招行客户经理2020年深化了和金卡、金葵花客户的线上经营关系，服务客户932.72万，同比增长44.77%，成交金额4725.49亿元，同比增长319.57%。
招行推出全旅程“财富陪伴”功能，覆盖招行APP理财业务的“售前-售中-售后”全流程，开发了同时支持千万级并发的“财商直播”功能，在客户进入到招行APP的第一刻，就开始通过提醒、资讯和视频等方式，为客户提供市场热点分析、资产配置专业建议服务。2020年，“财富陪伴”板块举办了1200场APP内的“财商直播”，单场最多上线观看人数达345万人。
企业财富管理是招行首次在年报中系统披露的板块，2020年招行在各区域都举办了企业财富管理论坛，招行总行投资银行部、招银理财、招商基金协同对高端企业客户营销，重点突出招行的全链条资源整合能力，并深度分析底层资产情况。2020年招行实现企业财富管理产品销售金额2.6万亿元，同比增长18.77%。
批发金融创新
在批发金融的贷款和交易银行服务方面，招行都有较多的创新。
2020年，招行的公司贷款中，租赁、批发零售行业不良贷款率有明显上升，分别是4.02%和4.25%；制造业、采矿业、建筑业的不良贷款率有明显下降。而且，招行明确了16个压缩退出类行业：煤炭、煤化工、煤贸、钢铁、钢贸、基础化工、常用金属矿采选、有色金融冶炼及压延加工、船舶制造、平板玻璃、海洋货运、纺织化纤、光伏制造、化肥制造、机床、合成材料制造。
招行通过对于贷款的结构化调整，使得B端贷款业务不良率比2019年有明显的降低。B端贷款不良生成额150.81亿元，同比减少32.74亿元，与此同时信用卡新生成不良贷款324.41亿元，同比增加138.33亿元。而且大企业和小微企业的贷款的不良率要远低于中型企业的不良率。正是基于以上数据，招行加快了小微企业服务的创新。
在小微企业贷款方面，招行全力打造招贷APP产品，贷款和非贷款服务齐头并进。贷款服务方面，招行明确了“渠道、场景、数据”+“产品”的“3+1”定位。除了以往的生意贷、闪电贷产品，2020年招行新上线了政采贷2.0、投标贷、退税快贷2.0、结算流量贷。
在小微企业非贷款服务方面，招行在招贷APP上线了“生意汇”，为小微企业提供展示自己的平台，建立小微企业之间的社交圈，目前已经开发了食品农业、服装纺织、建材家装、百货用品、交通运输、教育咨询、旅游休闲、文化创意等展示频道。招行还大力发展付款代理、商票保贴、保函等产品带动小微企业批量获客，拉动存款增长。2020年末，日均存款50万元以上的公司客户达19.94万户，同比增长16.68%。
除了贷款业务，批发金融业务对存款的贡献也非常抢眼，不仅增量，还降低了付息成本。
2020年末，招行客户存款5.6万亿元、较上年末增长16.18%，其中公司客户存款3.59万亿元，比零售客户存款多出1.59万亿元，2019年末仅多出1.2万亿元。公司客户存款和零售客户存款的差距，2020年相比2019年明显拉大。
而且2020年公司客户活期存款的比例比2019年提升了6个百分点，公司客户定期存款比例比2019年下降了5个百分点。招行的存款里面，公司定期、零售定期都相比2019年末有下降。招行投入重兵大力发展批发金融业务，产生了大量活期存款，大大降低了招行负债的付息成本。付息成本的降低，是有很高的技术含量在里面的，是“技术活”。这主要基于招行主推的“托管+”和交易银行产品。
“托管+”新上线了托管+运营外包”、“托管+投研报告”、“托管+交易结算”、“托管+风险管理”和“托管+绩效评估”等功能，对于疫情期间的远程托管管理提供了线上协同的实用工具。投研报告，基于招商银行研究院和招银理财以第三方独立视角从宏观政策、行业研究、微观实体等多维度，全面、客观为管理人投资提供有价值的研究支撑。绩效评估产品基于管理规模、机构钟情度、进攻能力、防守能力、稳定性的五维模型，为管理人选择优秀投资机构。
依托“托管+”，招行2020年托管资产达16.1万亿元，排名托管行业第二，增量行业第一。公募基金、保险、他行理财三项托管业务均已破万亿。托管费收入42.15亿元，同比增长16.92%，
在细分市场上，职业年金、养老金受托服务方面，招行也开始渗透。招行拿下了广东、浙江的职业年金受托资格。养老金受托规模破1000亿，同比增长133.87%。根据人社部数据，2020年，养老金受托规模近1.05万亿，职业年金受托规模破1万亿，这里面的空间非常大，银行之间的竞争也非常激烈。
除了托管业务，交易银行业务也是招行重点发展的领域。包括聚合收款、B2B对公收款、CBS等。2020年，结算与清算手续费收入126.01亿元，同比增长9.95%。
垂直B2B电商、零售新经济平台和核心企业自建销售平台是招行B2B对公收款的重要客源，收款交易量达6270.18亿元，同比增长118.27%。聚合收款聚合了一网通、银联云闪付、微信刷脸支付和第三方POS支付等渠道，聚焦新经济、消费、医养医疗、保险等行业B+C复合收款，聚合收款业务交易量2036亿元，同比增长38.89%。
CBS是招行的企业财资管理云平台，是交易银行的核心产品。2020年，CBS新上线了股权激励系统，以及“CBS+经销商协同”、“CBS+费控报销”服务方案，“薪福通”企业数字化薪酬福利管理服务。2020年，CBS已经为3146家集团客户提供财资管理服务。
依托前述的对公产品，招行2020年加强了对政务市场的攻略，通过国家部委的“总对总”对接，获得了大量低成本“流量资金”和“增量资金”，深度渗透了财政、社保、公共资源交易、政府类公司、公积金等客群，2020年机构客户数4.15万户，比上年增加17.23%，机构客户日均存款余额9143亿元，政务市场的贡献十分惊人。
发债服务，也是招行机构客户服务中最得意的一笔。招行已经覆盖了省级发行人的地方政府发债全流程服务的97.22%的市场份额，比2019年提升了近20%，令人瞩目。发债资金为招行沉淀存款6388.73亿元。
招行在批发金融领域的创新刚浮出水面，对于B端市场的影响还要相当长时间才能显现出来。批发金融的创新耗费巨大，需要协调内部的资源也非常多，对专业的需求比C端大得多，但是一旦做好，就能撬动产业链金融和数字政务的星辰大海。
数字化营销建设
如前所述，招行的业务战略已经非常清晰，大财富管理，交易银行。招行的金融科技战略也已经不提比较空泛的行业概念“ABCD”，而全是促进业务增长和客户价值创新的具体动作，包括：线下产品线上化、数字化营销平台、三朵云。三朵云指客服云、舆情云、视觉云。
线下产品的线上化，招行在2020年疫情期间明显加速了。
招行在零售金融总部下的网络经营服务中心在疫情期间的表现让人印象深刻。网络经营已经不仅仅是电话营销，而是通过数字化能力将线上经营能力覆盖到所有的客户经理、招行APP、掌上生活APP、网点远程服务设备、第三方数字化渠道的每一个角落，统一管理线上客户运营。招行的视觉云为远程服务提供的调用量一年达9200万次。
对公产品加速线上化步伐。招行已经完成了从用户视角的对公十大高频业务线上化，41个对公产品全流程线上化，对公产品线上渠道自主申请覆盖率达91.05%。推动付款代理业务72%的客户使用合同网签、进口信用证全流程线上化、货物贸易项下电子单证，全流程线上化的全额保证金电子保函，推出“商票云闪贴”和移动化“指掌票据”，通过发票云实现自营业务线上自主开票、增值税普票电子化率79.79%、服务客户数达11258家。招行率先获取区块链开票业务资质，2020年区块链开票量133万张。招行还建设了线上对公智能预警系统，覆盖中国九成以上信用债发行人的量化信用分析模型。招行舆情云预警时效性从1天提升到1小时。
除了产品线上化，组织架构也线上化。线下支行在招行APP开设线上分店。市民可在“线上店”中查看营业时间、优惠资讯、周边服务信息、行业信息、市场分析、重点产品推荐等信息，线上与线下紧密结合也是一大特色。对于“线上店”发布的各类沙龙、黄金展、代发进企等线下活动，市民在招行APP点击“立即参与”即可一键轻松报名。
除了产品线上化浪潮，招行的数字化营销平台也加快了建设，数字化营销平台包括线上非接触服务能力、贷款营销线上平台、体验监测平台，实现对于客户营销的全生命周期的覆盖。
线上非接触服务能力方面，招行比较聚焦，基于客服云提供在线文本智能服务和轻服务能力。在线互动服务占比达90.23%，节省人力4000多人。文本在线交互是远程咨询服务的主要方式。在线智能自主服务占比达77.23%。可视柜台月均来电量195.41万次，对网点非现金交易替代效用凸显。招行APP智能客服直接命名为“小招理财顾问”，促进向财富业务转化。招行将智能服务体系延伸到微信公众号、支付宝服务窗、官方QQ等第三方渠道，打造线上轻服务能力，已经从第三方渠道获取粉丝量1.63亿。招行微信公众号粉丝量达2594.26万。
招行数字化获客主要基于招行APP和掌上生活APP，提升新客向高净值客户链式输送效率。2020年，招行APP累计用户数1.25亿户，同比增幅27.19%，借记卡数字化获客比例达19.89%，信用卡数字化获客占比62.82%。
招行的贷款营销线上平台，包括“MGM平台”、“零售信贷云拓工厂”、“随贷通”、“视频实调”、“招贷”等工具，有力支持分行客户经理在疫情期间开展小微贷款营销的线上化作业。
在产品和服务实现线上业务全覆盖之后，招行在2020年全力打造最佳体验银行，搭建了覆盖全行的客户体验监测系统，从被动问题响应模式向主动覆盖管理转变，定期评估和优化客户在招行产品生态中的客户旅程。零售客户体验监测系统——“风铃”对接行内系统达27个，监测客户体验指标1367个。对公客户体验监测系统对接行内系统28个，监测客户体验指标954个。
在基础技术层面，2021年招行将继续推动数据中心向云计算中心转型，完善技术中台-API应用市场治理机制，完善数据中台框架建设。
对银行业数字化转型的影响
招行是我国银行业发展的标杆，它的动向对于整个银行业的发展有着深远影响。
穿越疫情后的招行2020年报，更是引人瞩目，我们能从中大体看到未来银行业的几个趋势：
（1）消费金融行业潮退，将让位于财富管理，财富管理将成为银行未来业务增长的发动机。
（2）银行将有望取代互联网理财平台，成为未来服务零售客户的财富管理主要平台。
（3）金融科技建设务实化，言必称ABCD的时代已过去，能够促进业务增长、提升客户体验的金融科技才是好金融科技。
（4）零售业务，线上平台融合线下渠道，线下业务线上化，线上线下融合获客，将成为数字化转型建设的重点。
（5）对公业务将重新崛起，打造丰富财资管理功能，对公业务线上化，投商行一体化，增加对企业客户的内涵价值，将成为重要的趋势。
（6）以托管业务为主要战场，银行对数字政务低成本资金业务的争夺将全面展开。
招商银行确实一直的历史表现是比较优秀的，但是德先生说其是“丑闻下不断前行，阴影下一直独秀”。
其实银行业经营业绩应该同GDP增速相当，招商银行超过平均值即为优秀银行服务于社会所有行业，那么银行的经营现状实际上就是经济的运行情况叠加总结。在此逻辑下，所有银行的经营业绩平均数应该和GDP增速基本相当，也就是银行业的发展应该是得到社会平均利率的。
按照这个结论去套国内各家银行，自然可以看到招商银行是国内最优秀的银行，其资产质量是国有大行和股份制银行中最好的。其经营业绩大大优于所有银行经营业绩的平均数，也就是说招行的业绩增速大概率高于GDP的增速。下面做个对比一看便知：
GDP：2008年是31.92万亿，2018年是90.03万亿，从2009年到2018年的10年时间内，年化复合增速大概是10%。
而看到招商银行的净利润，2008年是211亿，2018年是806亿。从2009年到2018年的10年时间内，净利润的增长虽然不是线性的，计算出复合增速大概是年化14.3%。
过去10年，招商银行净利润的复合增速快过GDP的复合增速，大概4.3个百分点。
而这一指标是同类其他银行无法比拟的，是所有股份制银行中表现最好的。
长期领先个人金融综合服务，形成银行负债端优势，负债成本一直都很低招行自立行开始，就是通过非常好的个人客户服务，提高了用户的粘性，而高粘性的存款降低了整体的负债成本。
例如通过金葵花及私人银行的服务，积累了很高的中高端客户比例，中高端客户在进行理财配置的空档期资金以活期存款形式存在，从而沉淀形成大量高粘性的活期存款。而大家都知道，活期存款多自然降低了银行的负债成本，从而提升银行的利润率。
这是需要长期坚持和不断完善才形成的。当年招行为了垂直化事业部对金葵花客户进行管理，把分支行客户经理服务的金葵花客户，全体收归至理财经理管理，2007年招行率先取消分支行存款考核，转用 AUM 指标来替代。逐步完善了给客户带来健康、养老、教育需求方面的综合金融服务。目前负债端优势超过其他所有同类银行。
个人贷款份额远超同行业，从而资产端利润率更高，不良率反而更低招行个人贷款占比在 2018 年末达到 51%，远高于同业平均的 39%。从各项贷款资产质量分析，按揭贷款和信用卡贷款不良率在 2014 年以后均小于总不良率，这说明零售贷款的资产质量优于对公贷款。
招行因为零售贷款占比较高 2018 年超过 40%的零售贷款为不良率较低的住房按揭贷款，资产质量整体较好，拨备覆盖率较为充足。
招行的零售贷款业务中又以收益率相对较高的住房抵押贷款和信用卡为主要发力点。住房按揭规模在股份行内中处于第一的水平，信用卡发卡量也高于同业。
这两年招商银行也受困于一些事件及自身特点的制约，后续发展也饱受困扰由于招行活期存款占比极高，负债成本低而稳定。但是如果宏观经济要求降息，招行业绩会大幅下滑，低于同类银行，例如2009年招行录得了上市以来唯一的一次净利润负增长（国家大幅降息了）。2009年招商银行的净息差从2008年的3.42%下降到2.23%。
近几年大做小微贷款，结果不良率快速上升。自2013年开始新行长上任后立刻把小微贷作为一个突破方向，小微贷2013年同比规模增长78.08%。随着互联网金融的破灭，国内经济也有一定的减速，小微贷款风险大规模爆发。招商银行从2014年开始，小微贷款的不良率快速攀升，小微贷的余额也陷入停顿。小微贷款不良率从2013年的不到0.4%一直攀升，最高达到过1.8%。
当然还有一些事件更是让招行难堪。例如加大互联网信贷投放中踩雷乐视，比如资管业务踩雷浸鑫基金，试水互联网金融遭遇钱@端和网@金控股丑闻。这些事情到现在都没有完全解决，未来如何发展，还需要拭目以待。
总结下：招商银行是一家有个性和自我改造基因的银行，但是如果不能正视自己历史错误，不能诚心改错，例如在钱@端事件上最后不能改正，那么未来还是会打上一个大大的问号的。
德先生讲金融和理财由专业变得通俗。跟随德先生得到最简单的答案和最实用的解决之道。觉得好关注我！再多点点赞。点点下面广告，让德先生再赚点钱！
